上市公司常见问题解答 一文读懂上市公司类型、上市流程、分红方式

上市公司是什么意思

根据《中华人民共和国公司法》第四章第五节的相关规定：上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。非上市公司是指其股票没有上市和没有在证券交易所交易的股份有限公司。

上市公司类型有哪些

股票型上市公司

（1）股票经国务院证券管理部门批准已经向社会公开发行；

（2）公司股本总额不少于人民币3000万元；

（3）公开发行的股份占公司股份总数的25%以上；股本总额超过4亿元的，向社会公开发行的比例10%以上；

（4）公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；

（5）开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；原国有企业依《公司法》改建而设立的，或者《公司法》实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算；

（6）证券交易所可以规定高于前款规定的上市条件，并报国务院证券监督管理机构批准。

债券型上市公司

（1）已经公开发行公司债券；

（2）公司债券的期限为一年以上；

（3）公司债券实际发行额不少于人民币5000万元；

（4）公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。

债券发行的条件之一是股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元。

设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人。第八十一条“股份有限公司采取发起设立方式设立的，全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的百分之二十。”

主板、中小板、创业板、新三板有什么区别

一般情况下，当企业上市后，按照企业综合实力又可划分为主板、创业板、中小板、科创板等板块。

1）主板

市场定位：一板

主要服务对象：大型央企、大型企业

上市主体资格：股票已公开发行

股本总额：不少于3000万人民币

股票代码：一般以60、000开头

理论投资风险：最低

2）创业板

市场定位：二板

主要服务对象：高科技、高成长企业

上市主体资格：股票已公开发行

股本总额：不少于5000万人民币

股票代码：以300开头

理论投资风险：中等

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3）中小板

市场定位：一二板之间

主要服务对象：规模较大的中型企业

股本总额：不少于5000万人民币

股票代码：以002开头

理论投资风险：中下

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4）新三板

市场定位：三板

主要服务对象：中小企业

上市主体资格：中国证监会核准的非上市公众公司

股本总额：无

股票代码：一般以400、430、830开头

理论投资风险：较高

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5）科创板

市场定位：新兴板块

主要服务对象：科技型和创新型中小企业

股本总额：不少于3000万人民币

理论投资风险：最高

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公司上市的基本流程

公司上市有几种方式

1）首发股票上市（IPO上市）

指按照有关法律法规的规定，公司向证券管理部门提出申请，证券管理部门经过审查，符合发行条件，同意公司通过发行一定数量的社会公众股的方式直接在证券市场上市。

2）买壳上市

指在证券市场上通过买入一个已经合法上市的公司（壳公司）的控股比例的股份，掌握该公司的控股权后，通过资产的重组，把自己公司的资产与业务注入壳公司，这样，无须经过上市发行新股的申请就直接取得上市的资格。

3）借壳上市

指母公司（集团公司）把资产注入一家市值较低的已上市公司，得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市，通常被借壳的公司会被改名。

公司上市有哪些要求

1）股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行。

2）公司股本总额不少于人民币3000万元。

3）开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；原国有企业依法改建而设立的，或者《公司法》实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算。

4）持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，其向社会公开发行股份的比例为10%以上。

5）公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。

6）国务院规定的其他条件。

公司上市流程有哪些

企业上市是一项非常复杂的金融工程和系统化的工作，企业想要上市，不仅要符合一些基本上市条件，还必须规范地进行股份公司改造，由券商进行一段时间的辅导才行。

企业股改：只有股份公司才能进行上市，所以非股份公司必须首先成立改制小组，聘请券商、律师事务所等中介机构制定股改方案。

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券商辅导：上市前，要由有主承销资格的证券公司对公司进行辅导，公司董事、股东等需要知悉相关法规知识，掌握发行上市、规范运作等方面的有关法律法规和规则。

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制作材料：由券商牵头，各中介结构配合制作申报材料，包括招股说明书及公告、申请报告、保荐书、财务及内控审计报告、其他与财务相关的资料等。

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证监审核：证监会对公司文件的合规性进行审核，就发起人投资的项目是否符合国家产业政策征求国家发展和改革委员会和国家经贸委的意见。

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发股上市：刊登招股说明书，通过媒体巡回进行路演，按照发行方案发现股票。同时刊登上市公告书，在交易所的安排下完成挂牌上市交易。

大公司一般在哪里上市

一般而言，国内公司会选择在上交所、深交所、港交所、纽交所或纳斯达克等5大知名证券交易所上市。由于各大证券交易所上市条件的略微差别，也使得这些交易所旗下的上市公司侧重有所不同。

1）上海证券交易所

上海证券交易所成立于1990年，上市公司以国企央企、国民经济支柱企业、金融业、重点企业、基础行业和高新科技企业（科创板）为主。

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2）深圳证券交易所

深圳证券交易所成立于1991年，上市公司以制造业为主，支持中小企业发展，建立主板、中小企业板和创业板差异化发展的多层次资本市场体系，主板大多集中在传统产业。

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3）香港交易所

作为全球一大主要交易所集团，港交所底蕴深厚，中海油、中联通、中石化、中石油和中粮油等内地大型国企皆选择登陆港股。

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4）纽约证券交易所

纽约证券交易所NYSE成立于1903年，上市的公司大多以资产规模大、市值大、发展历史悠久的巨型公司为主，其上市标准比较严格、上市门槛较高，对企业资产/盈利和财务都有要求，类似于我国的主板市场。

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5）纳斯达克证券交易所

纳斯达克证券交易所NASDAQ成立于1971年，是高科技股版块，多以高科技、具有良好成长性和发展前景的中小型公司为主，它的上市标准和要求相对于纽约证交所要宽松许多，类似于我国的创业板和科创板。

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上市公司治理准则

为规范上市公司运作，促进中国证券市场健康发展，证监会于2018年9月发布了修订后的《上市公司治理准则》。《准则》就上市公司信息披露、上市公司激励约束等问题做出规范。

上市公司信息披露

上市公司凡是对投资者作出投资决策有重大影响的信息，均应当在招股说明书中披露。并且信息披露义务人应当真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

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如何读懂上市公司财务报表

一份财报记录了一家大型公司在过去一个阶段的经营总结，对于普通投资者来说，只需要在这份数十页的财报中看懂利润表、资产负债表、现金流量表便能基本读懂这家上市公司的财务状况。

1）资产负债表

资产负债表是表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。

2）利润表

利润表能知道公司是靠什么赚钱的，毛利高不高，有没有前途。另外还有其他业务收入及投资收益项目，能知道这家公司除了干主业是不是还搞着副业。

3）现金流量表

主要反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。

上市公司分红是怎么分的

当公司利益喜人，部分上市公司会选择把一部分利润拿来分红。但值得注意的是，我国并没有对上市公司分红做出强制性规定，分红均属于上市公司的自主行为，一般上市公司会选择以下几种方式进行分红。

1）现金股利

指以现金形式分派给股东的股利，是股利分派最常见的方式。假设公司要拿出100元分红，总股本有100股，每股分1元，则简称为10派10。

2）股票股利

指以股份方式向股东支付的股利，增加了股东的股票数量。假设把100元折合成100股股票送给股东，则简称为10送10。

3）财产股利

指股份公司用现金以外的公司财产向股东支付的股利，股利发放的形式之一，该种分红方式很少使用。

4）负债股利

指股份公司以通过建立负债的方式所发放的股利，多以债券或应付票据的形式，该种分红方式也不常见。

上市公司发行债券是什么意思

上市公司发行债券是一种常见的融资方式，主要是为了多渠道筹集资金、调节负债规模实现最佳的资本结构。虽然发行债券相当于是向投资者借钱，但由于发行资格严苛，所以一般来说能发行债券的公司反而是相对较优质的公司。

上市公司债券发行资格：

1）股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元。

2）累计债券总额不超过公司净资产额的40%。

3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。

4）债券的利率不得超过国务院限定的利率水平，且筹集的资金用途符合国家产业政策。

5）前一次发行的公司债券尚未募足或已发行的债券及债务有违约或延迟支付本息的不得再次发行公司债券。

收购上市公司的方式有哪些

上市公司收购是指收购人通过法定方式，取得上市公司一定比例的发行在外的股份，以实现对该上市公司控股或者合并的行为，主要有以下两种收购方式。

1）要约收购

指收购人向被收购的公司发出收购公告，通过公开向全体股东发出要约，达到控制目标公司的目的，是各国证券市场最主要的收购形式。

2）协议收购

指投资者在证券交易场所之外与目标公司的股东就股票价格、数量等方面进行私下协商，购买目标公司的股票，以达到对目标公司的控股或兼并目的的收购方式。

上市公司收购的几种情形>>

上市公司常见问题解答

公司上市有什么好处？

最直接的好处就是能够募集资金，增强企业的竞争力。此外，公司上市也能很好地提高一家企业的软实力，比如增加企业公信力，提高品牌知名度，让公司获得更多更好的资源。

上市公司退市的原因？

当上市公司的经营状况出现问题，相关财务已经不满足交易所的上市标准，那么就会触发退市机制，退市一般分为主动性退市和被动性退市。

上市公司私有化什么意思？

私有化是资本市场比较特殊的并购操作，即公司控股股东把公司的股份从各大小股东手里全部买回来，扩大已有份额，最终使这家公司完成退市。

上市公司退市后散户股票怎么办？

公司退市不代表股票立刻停止交易，而是进入退市整理期。经过重组整理后该公司仍然有机会重回主板，若无法上市主板，也可以上市三板市场交易。

上市公司为什么改名字？

A股上市公司热衷于改名不是个例，改名的操作一般是因为企业所有权更迭，或者是为了迎合市场进行热点炒作，“戴帽”或“摘帽”也会导致公司更名。

上市公司更名要求和流程>>