冠状环柄菇一般菌体弱小，一般于夏季至秋季在林中腐叶层、草丛或苔藓间群生或单生，记载有毒，不宜采食。冠状环柄菇子实体小而细弱。菌盖直径2-4cm，白色，中部至边缘有红褐色鳞片，边沿近齿状。菌肉白色，薄。菌褶白色，密，离生，不等长。菌柄细长，柱形，长3-6cm，粗0.2-0.6cm，空心，表面光滑，基部稍膨大。孢子印白色。孢子无色，光滑，卵圆、椭圆、长椭圆形，或近似角形，5.5-8μm×3-4.5μm。有褶缘囊体。